我們繼續分析企業如何利用股權激勵優化公司治理結構，吸引、留住、激勵核心人才，從而幫助企業獲得競爭優勢。

解決企業內部融資問題

股權是公司的資產，企業可以通過出售股權實現融資，解決企業資金短缺的問題。通常企業股權融資是面向外部進行的，但如果企業品牌知名度一般、短期利潤不高、又沒有太多資產，那么企業很難實現股權外部融資。內部員工對自己的企業發展情況、客戶情況比較清楚，所以比較容易實現內部融資。企業通過內部融資不僅可以獲得發展資金，還可以激勵團隊，實現共享企業的長期發展的收益。

華為成立初期因市場拓展、規模擴大、科研投入等需要大量資金，而當時融資困難，華為選擇了內部融資，向優秀員工開放股權，員工參股的價格為每股1元，每年以稅后利潤的15%作為現金分紅。從2001年到2011年，華為累計通過股權激勵內部融資超過270億元，公司銷售收入從235億元增長到2039億元。

我們也遇到一個同樣的案例，有個北京的客戶，在2015年企業發展態勢很好，產品深受客戶推崇，但因為資金投入和周轉較大，出現現金流問題。外部融資成本很高，老板覺得與其把高額的利息給外部機構，不如學習華為讓員工入股，給員工分紅，實現雙贏。理想很豐滿，現實很骨感，在實操中，核心員工雖然很看好公司，但由于對公司財務、投資入股等不太了解，心情忐忑不安；我們咨詢團隊介入后，給員工設計了”買一贈一“+“保底回購“的組合入股計劃，若未來經營向好，大家共同分享收益；若企業業績一般，那企業承諾原價回購股份。同時我們組織公司老板、財務給員工宣貫解釋公司未來的發展規劃及財務預測，這就提升了員工的信心，排除了員工的擔憂，最后接近50%的員工掏錢入股，企業實現內部融資3000萬。企業有了周轉資金后開始了新項目的運作，參股員工年底分紅回報率高達12%，強化了員工的信心，在我們團隊的帶領下，公司借著良好的勢頭又啟動了新一輪以激勵業績為主的股權激勵，以業績換入股權，企業既融到的資金，同時又激勵了業績。

當然，做內部股權融資涉及到財務、法律、員工信心等綜合問題，存在一定的風險，需要在專業咨詢團隊的帶領下進行，成功率才會比較高，企業切忌盲目運作。

解決公司治理問題

企業如果股東比較多、大小股東之間股權比較均勻，分工又不一致，就很容易出現責權利不對等導致的公司治理問題。我們服務過一家浙江的企業，創業的七個股東都是同學朋友，在股權設計時股權比相對平均：老大25%的股份擔任公司的董事長，其他六人分別是10-15%之間，這就埋下了企業股東治理結構的隱患。

客戶剛開始創業時經營業績并不好，有的股東在半途就離開公司另覓他路，但是股份沒有退出來還放在公司，有的股東留在公司做管理層，還有的股東在公司是員工；經過兩年的打拼，公司得到了快速發展，在當地獲得了良好口碑，并逐漸發展加盟業務，公司經營蒸蒸日上。

這時公司的治理矛盾開始凸顯出來了，董事長為了公司的發展嘔心瀝血付出了全部的心力，而離職的股東、在公司擔任普通員工的股東，付出很少卻依然享受著較為公司發展帶來的巨大收益；除此之外，作為員工級的股東，因為其股東身份，不僅沒有起到帶頭作用，反而因為其股東身份不服從公司管理，董事長身心俱疲，于是找到我們團隊進行專業的股權咨詢。

通過調研，我們明確客戶必須通過股權激勵的方式進行原始的股權架構的調整。首先我們建議每個原始股東同比稀釋30-40%的股份放入公司期權池，用于核心管理層股權激勵，用幾年的時間實現管理層持股，公司每年給管理層設定經營目標，完成業績后，管理層可以用約定的價格購買公司股份（期權）；

同時，為加強董事長的話語權和責任心，我建議董事長以市場的價格回購外部股東50%的股份，外部股東實現了部分套現，董事長拿到了控股權。通過內部激勵，外部回收股權結合的方式，公司的股權股權結構更加合理，同時我給他們梳理了股東會、監事會、總經理三權分立的治理結構。老板有權威，管理層有動力，小股東也擺正了定位，股東齊心協力，在董事長帶領下，公司用了5年的時間營業額突破7億，2019年順利實現A輪融資。

激勵團隊，提升業績

以股權換業績，以業績換股權，實現企業的長遠、持續、快速發展，也是諸多企業選擇股權激勵的初衷。

TCL集團1997年開始，建立了超額業績轉股的激勵計劃，管理層每年獲得超額業績的現金分紅，同時管理層用這筆分紅購買公司股權。通過這方式，股權激勵計劃期間，公司每年業績增長達到50%，在上市前管理層持股達到25%，員工和中層持股總計42%，實現了公司和員工的雙贏。

某知名的地產中介連鎖集團是我們的客戶，在當地口碑很好，可是陸續有來自北京、深圳的同行到當地開發市場，核心人員紛紛被挖角。他們希望我們團隊設計也給方案鎖定人才，同時激勵業績。我們調研后發現一個連鎖店最缺的店長，鎖定店長是保障業績的關鍵。于是我們設計了單店股權激勵的方式，給店長投資門店的機會，門店股權70%是公司的，另外30%股權給店長，同時作為合伙人的門店店長還可以獲得其他門店的投資機會，前提是必須培養出合格的店長。通過單店股權激勵設計，企業內部能融到一定的現金、同時激發店長動力，店長還樂于培養人才，一舉多得。2015年以前每年新增門店20家，激勵后每年可新增60家門店以上，業績提升100%。

通過股權激勵還能有效解決企業的新老員工薪酬矛盾的問題，能夠建立起企業內部創業體系、拓展外部事業合伙人，有效進行稅務籌劃等等。

從實踐中看，股權激勵工具越來越受歡迎，因為其復合功能起到了全面的作用，從公司治理層面優化頂層設計，從戰略驅動層面引導業績激勵，從人才管理層面吸引、留住核心人才，極大加強了公司的競爭優勢，是現代企業家和人力資源總監都需要學會的一項管理利器。